ALPHA SECTION – PAGOSA®

TRANSCRIBED COPY

DECLARATION OF RESTRICTIONS

TRANSAMERICA TITLE INSURANCE COMPANY, a California

corporation, as Trustee, hereinafter called Declarant, being the owner of all of the followingdescribed property situated within the County of Archuleta, State of Colorado:

In Township 35 North, Range 2 West NMPM Sec. 15:S 1/2 S 1/2

Sec. 21: S 1/2 SW 1/4 SW 1/4,

E 1/2 SW 1/4 and that

part of the E 1/2 NW 1/4 lying Southof U.S. Hwy. No. 160 S 1/2 NE 1/4, NE 1/4 NE 1/4

Sec. 22: N 1/2, E 1/2 SW 1/4, 

W 1/2 SE 1/4, and SE 1/4 SE 1/4

Sec. 23: W 1/2

In Township 35 North, Range 2 1/2 West NMPM Sec. 25: SE 1/4 SW 1/4, S 1/2 SE 1/4

and desiring to establish the nature of the use and enjoyment of said property, herebydeclares that the following covenants, conditions, restrictions and reservations, hereinaftersometimes referred to as “restrictions” shall attach to said real property, and shall form ageneral plan, and shall constitute covenants running with the land.

Declarant anticipates selling and conveying, from time to time, portions of the above describedproperty and any such portion shall hereinafter be referred to as “parcel” and these restrictionsshall apply to any and all parcels on the same basis regardless of size.

1. Said parcels are hereby restricted to single family residential dwellings for single family residential use; agricultural type structures and improvements, including barns, foragricultural use; ranching type structures and improvements for ranching use. All buildings or structures erected, placed or permitted upon said premises shall be of new construction and nobuildings or structures shall be moved from other locations onto said premises. No structure ofa temporary character, trailer, tent or shack shall be allowed on any parcel, nor shall anybasement, garage, barn or other outbuilding be used at any time as a residence eithertemporarily or permanently without express written permission from the “Committee ofArchitecture”, hereinafter provided for.

2. Notwithstanding any provisions herein contained to the contrary, it shall beexpressly permissible for a builder, or Declarant or its designee, to maintain in an orderlycondition during the period of construction (not to exceed 150 days) upon such portion of theparcel as such builder or Declarant or its designee may choose, such facilities as may bereasonably required, convenient or incidental to the

construction of the improvements.

3.    No pigs or swine shall be bred, raised or allowed on any parcel; not more than twogoats or sheep shall be bred, raised or allowed on any parcel; not more than 25 horses for each 10acres owned shall be bred, raised or allowed thereon; no chickens, other than as domestic pets, shallbe allowed to run at large.

4.    No advertising signs (except one of not more than two square feet “for rent” or “forsale” sign per parcel) shall be erected, placed or permitted on any parcel without the express writtenconsent of the said Committee of Architecture. No billboards, unsightly objects or nuisances shall beerected, placed, allowed or permitted to remain on any parcel, nor shall any parcel be used in any wayfor any purpose which may endanger the health or unreasonably disturb the buyers or owners of anyparcel. The Declarant or its designee shall have the right to inspect any and all outbuildings whichhouse either fowl or animals to determine if such is being maintained in a sanitary condition. If suchconditions are not deemed to be clean and sanitary, then the Declarant or its designee shall so informthe owner of such premises, in writing, of the conditions to which it objects, and the owner shall havea period not to exceed fifteen

(15) days, from date of such notice in writing, to remedy and correct the unclean or unsanitarycondition of the premises to the full and complete satisfaction of the Declarant or its designee.Further no business or commercial activity, other than the conducting of a farm, ranch, dude ranchor horse stables shall be permitted. Nothing herein contained shall be construed to prohibit theconducting of a medical, dental or legal office on any parcel. Provided, further, however, theforegoing covenants shall not apply to the business activities, signs and billboards or theconstruction and maintenance of buildings, If any, of the Declarant or its designee.

5.    All rubish, trash, garbage or other waste material shall be removed forthwith andshall not be allowed to accumulate on any parcel. Failure to comply with this provisionautomatically grants a right to Declarant or Its designee to enter upon any parcel for purposes ofremoving said rubish, trash, garbage, or other waste material and all expenses so incurred byDeclarant or its designee shall be a charge against the parcel and until paid shall constitute a lien uponthe parcel which may be foreclosed pursuant to the laws governing mechanics’ liens. Unlessevidence of said lien is properly recorded in the Archuleta County Recorder’s office, third partiesshall have no duty to make inquiry as to the existence of any such lien.

6.   When, as and if, any central water and/or sewage system comes into existence, allbuildings required to have plumbing, as provided herein, shall be connected to said system(s) atbuyer’s or owner’s expense within six months of the date the system(s) is respectively available forhook-up. After such facilities are available, no construction shall commence unless and untilarrangements for hook-up and any connection charge has been paid to the appropriate owners of thesystems.

– 2 –

7.    No structure of any kind for the housing of animals or fowl shall be locatedcloser than 100 feet from any parcel boundary line; no structure of any kind for the housing ofanimals or fowl shall be located closer than 25 feet to any residential dwelling even though aresidential dwelling shall be located upon the same parcel and under the same ownership as astructure for the housing of animals or fowl.

8.    Not more than three residential dwellings shall be erected, placed or permittedper acre; no residential dwelling shall be located closer than 55 feet from any parcel boundaryline; no residential dwelling shall be located closer than 20 feet to any other residentialbuilding.  No residential dwelling shall contain less than 1,000 square feet of actual living area.No structure of any kind shall exceed 25 feet in height.

9.    No parcel shall be divided into any subparcels by a subdivision platthereof, or otherwise, until the purchase price due Declarant, its successors orassigns, has been paid in full.

10.    No building, fence, patio or other structure shall be erected, altered,added, to, placed, or permitted to remain on any parcel until and unless the plans thereofshowing floor area, external design, structural details, a section through the building,foundation plan, and a plot plan showing location of the proposed improvement, in properscale to the dimensions of the property upon which it is being placed, shall have been firstdelivered and approved in writing by a majority of the Architectural Committee hereinafter

sometimes called “Committee”.  If the plans and specifications are not disapproved inwriting within 45 days from the date of their submittal to the Committee, said plans andspecifications shall be deemed to be approved.  The Committee may require a reasonable feeprior to

checking and approving said plans and specifications.  Declarant or its designee shallappoint the Committee of Architecture.  The Committee is to consist of not less than threepersons, the initial members of which shall be:  GORDON BENEDICT, CALVIN C, PERKINand RAYMOND L. LANDRUM; and Declarant or its designee shall have the power to expandthe Committee and fill any vacancy on the Committee caused by death, resignation,disability or the election of Declarant or its designee.  The Committee shall adopt reasonablerules and regulations concerning its conduct, hours of availability to such persons requiring itsservice and it shall provide for such meeting as may be necessary in the orderly pursuit of itstasks.  Such rules and regulations may be changed from time to time by a majority vote ofthe Committee but none of such rules and regulations or amendments thereto are to be

construed or deemed a part of these restrictions.  It shall be the general purpose of theCommittee to provide for the maintenance of a high standard of architecture andgeneral construction in such a manner as to enhance aesthetic properties and structuralsoundness

and the Committee’s decision to allow or deny the construction of any building, fence,patio or other structure shall be final.  All 

appropriate structures shall conform to the requirements of the

Uniform Building Code as published by the International Conference of BuildingOfficials and the National Electrical Code, as

published by the National Fire Protection Association,

– 3 –

current editions.  In the event the County of Archuleta, or other governmental type bodyhaving jurisdiction, has a code in conflict with the provisions hereof, the code shall prevailwhen by complying with these restrictions a violation of minimum standards as set forth in thecode would occur. Notwithstanding any other provisions hereof it shall remain theprerogative and in the jurisdiction of the Committee to review applications and grant approval for exceptions to these restrictions.

Variations from these restrictions may be made when and only when such exceptions,variances and deviations do not in any way detract from the appearance of the parcels and are not in any way detrimental to the public welfare, value or to the property of otherpersons located in the vicinity thereof, all in the sole opinion of the Committee.

11.         Any permanent structure designed for human habitation must contain atleast one bathroom installed within the confines of the permanent structure; saidbathroom is to contain at least one water closet, lavatory, bathtub and/or shower stallfacilities.  All

structures for human habitation must have a water supply which complies with the State of Colorado and County of Archuleta regulations,

if any, and approved by the Committee.  No outside toilets or privies shall be allowed to service any permanent structure for human habitation.

12.          The restrictive covenants, conditions, limitations and agreements hereincontained shall run with the Land for a term of twenty (20) years from the date these restrictions are recorded,

after which time said restrictions shall, unless terminated by the record owners,automatically be extended for successive periods of ten (10) years and shall bebinding upon all persons purchasing, leasing, owning or occupying any lot or lots.  Provided, however,

that the violation or breach of any covenant., restrictions, reservation and/or condition, or anyright of re-entry by reason thereof,

shall not defeat nor render invalid the lien of any mortgage or deed of trust made in goodfaith and for  value upon said parcel or portion thereof.  Each and all of said covenants,restrictions, reservations and conditions shall be binding upon and effective against anyowner

of said premises whose title thereto is acquired by foreclosure,

trustee’s sale, or otherwise, and provided also that the breach of

any of said covenants, restrictions, reservations and conditions may be enjoined, abated orremedied by appropriate legal proceedings, notwithstanding the existence of any lien, deedof trust or mortgage instrument.  These restrictions may be enforced by any person, whethernatural or corporate, who has a legal or equitable interest in any

parcel; further these restrictions may be enforced by Declarant or its designee whether ornot it has a legal or equitable interest in any parcel.  Failure to enforce any restrictionherein contained shall in no event be deemed a waiver of the right to do so thereafter. Anyand all instruments of conveyance of any interest in all or part of any

parcel shall contain reference to this instrument and shall be subject to the covenants,restrictions, reservations and conditions herein set

forth as fully as though said terms and conditions of this instrument were therein setforth in full; provided, however, that the

restrictive covenants, terms and conditions of this instrument shall be binding upon allpersons affected by the same whether express

reference is made to this instrument or not.

– 4 –